Aktiepant

Vad är en aktiepant?

Aktiepant är en form av säkerhet där aktier ställs som pant för att säkra en skuld. Vanligtvis ställs alla aktier utfärdade i bolaget och samtliga framtida aktier, konvertibler, warranter, osv. som säkerhet.

Om ditt företag inte kan återbetala lånet eller om en annan uppsägningsgrund inträffar har långivaren rätt att ta över aktierna. Det innebär att kreditgivaren kan utöva sin rösträtt på bolagsstämman och har rätt att realisera ställda säkerheter, vilket även kan leda till försäljning av samtliga aktier.

Hur fungerar aktiepant?

Ett formellt pantsättningsavtal upprättas mellan långivaren och låntagaren där det ska framgå vilka aktier som ska pantsättas och vad som händer om låntagaren inte kan fullfölja sina åtaganden i låneavtalet.

Under lånets löptid har låntagaren kontroll över aktierna, men långivaren har en panträtt, vilket innebär rätten att sälja aktierna om lånet inte betalas tillbaka i tid. Det kan krävas en professionell värdering av aktiernas marknadsvärde vid en realisering av aktiepanten för att säkerställa en korrekt och rättvis process för båda parter.

När brukar långivare kräva aktiepant?

Aktiepant är en säkerhet som ofta förekommer på något större finansieringar om minst 5 miljoner kronor. Anledningen är att avtal behöver upprättas och ofta granskas av advokater. Vanligtvis innebär det även en del förhandling, då företaget ger större rättigheter i form av beslutsfattande till kreditgivaren jämfört med andra säkerheter.

Aktiepant förekommer vanligtvis vid följande transaktioner:

• Förvärvslån: Aktier som förvärvas av ett moderbolag kan pantsättas vid tidpunkten av förvärvet. Säkerheter som ligger i företaget som ska förvärvas får inte användas som säkerhet vid förvärvstillfället, vilket innebär att aktiepant i kombination med moderbolagsborgen är vanligt vid förvärvslån.
• Fastighetslån: Fastighetsförvärv kan genomföras i bolagsform (så kallad “paketerad i bolagsform”) eller som ett rent fastighetsköp. Den huvudsakliga anledningen för transaktioner i bolagsform är att det kan finnas skattemässiga fördelar, såsom att fastighetsskatten på 4,25% av taxeringsvärdet/köpeskillingen kan undvikas. Aktiepant är en av säkerheterna vid ett fastighetsförvärv i bolagsform. Säkerheten behöver dock generellt kompletteras med tilläggssäkerhet såsom moderbolagsborgen eller pant i ytterligare fastigheter.
• Aktiepant vid rörelsefinansiering: I vissa fall kan aktiepant även förekomma som en tilläggssäkerhet vid rörelsefinansiering. Framförallt när företaget äger andelar i utländska dotterbolag, eftersom tillgångarna i dotterbolag vanligtvis inte kan användas som säkerhet.

Aktiepant regleras av Pantlagen (Handelsbalken 10 kap.) och Aktiebolagslagen (2005:551), som tillsammans styr hur aktier kan användas som säkerhet vid lån.

Fördelar och risker med aktiepant som säkerhet

Fördelar

• Behåll kontrollen: Företaget kan ställa aktier som säkerhet utan att ge upp ägande och kontroll över dem, inklusive rösträtt och utdelningar.
• Genomförbarhet: Företaget kan säkerställa att ett förvärv kan genomföras även under tiden där andra säkerheter inte är tillgängliga.
• Skattefördelar: Genom att endast överlåta aktier istället för fastigheten kan företaget reducera totalkostnaden i form av avgifter och skatter som resultat av överlåtelsen.

Risker

• Risk för begränsat inflytande: Om du som låntagare inte kan betala tillbaka lånet eller på annat sätt inte följer dina åtaganden mot kreditgivaren kan du förlora rösträtten och i värsta fall realiseras/säljs aktier mot din vilja.
• Värdeförlust: Om värdet av ditt innehav sjunker kan säkerhetens värde minska, vilket kan innebära att långivaren kräver ytterligare säkerhet eller en snabbare återbetalning av lånet.

Om du har frågor om aktiepant eller andra säkerhetsalternativ är du välkommen att kontakta oss – vi hjälper dig att hitta den bästa lösningen för ditt företags finansiering.